二月份国内建筑钢材市场走势详解

    图1-1 钢筋、盘条月产量、日产水平对比

    图1-2 钢筋、盘条每月产量走势图

    2、盘条出口量小幅下降 螺纹钢出口量小幅上升

    据海关统计数据显示，1－12月份我国累计出口钢材6264.63万吨，同比增长45.8%。

    长材方面，1-12月份钢筋累计出口量在590.39万吨，较去年同期增长57.9%，累计进口量在4.99万吨，较去年同期减少20.79%；线材累计出口量在567.34万吨，较去年同期增长51.74%，累计进口量在53.01万吨，较去年同期减少17.78%。

    12月份我国出口钢材478.37万吨，比11月份增加68.39万吨，环比增长16.68%；当月净出口钢材344.89万吨，较11月份增加211.44万吨；建筑钢材方面，12月份钢筋出口总量20.92万吨，比11月份增加3.14万吨，较去年同期下降61.28%；进口总量在0.35万吨，比11月份增加0.02万吨，较去年同期下降18.61%；线材出口总量在27.57万吨，比11月份下降1.81万吨，较去年同期下降56.6%，进口量在3.49万吨，比11月份下降0.13万吨，较去年同期下降49.57%。从7月份开始，国内钢材出口势头逐渐减弱，钢铁产品连续小幅回落，国家政策调控的效果取得了良好的体现。12月国内钢筋出口量有小幅上升，盘条出口继续小幅下降，可以看出国内钢筋资源供应不大，盘条前期一直较为紧张，同时随着明年1月1日起，线材、钢筋税率加征15%，由原来的15%提升到10%，将进一步降低盘条、钢筋的出口量。而随着国家对淘汰落后产能力度的加强，国内市场整体资源补充依然不足，尤其是1月份大部分钢厂停产或者限电，后期盘条、钢筋的市场资源依然较为紧张，部分规格资源紧张的局面难以缓解，市场价格有望继续上涨。如下图1-3可以看出建筑钢材出口还是呈下降趋势。

    图1-3 进出口钢筋、盘条走势 3、国内线材、螺纹钢表观消费量小幅上升

    据统计数据显示，12月份线材表观消费量在647.83 万吨，较去年同期增长8.28%，较11月份上升5.11个百分点；螺纹钢表观消费量在874.26万吨，较去年同期增长26.04%，增幅较11月分上升1.41个百分点；12月份螺纹钢日均表观消费量在28.2万吨，环比下降1.86%，线材日均表观消费量在20.9万吨，环比增长1.72%。

    2007年12月份线材、螺纹钢净出口量分别较11月份环比增长17.88％和下降6.52％；从中可以看出，从7月份开始建筑钢材出口势头有所减弱，11月份螺纹钢净出口下降的较为明显，到12月份净出口出现小幅回升；11月份线材净出口出现升温，12月份小幅下降。目前国内建筑钢材的资源供应量偏少，随着钢筋出口的上升，国内资源供应出现紧张，钢筋和盘条的表观消费量虽然有小幅增加，但增加的量不大，后期国内建筑钢材市场走势依然较好。（见图1-4、1-5）

    图1-4 国内钢筋、盘条新增资源量对比

    图1-5钢筋、盘条净出口走势图

    二、元月份国内建筑钢材市场价格小幅震荡

    元月份国内建筑钢材市场价格开始出现冲高回落，但南北市场走势有差异，北方市场较上月有小幅上升，南方价格小幅回落。由于前期价格一直在高位运行，市场风险已经聚集，同时元月中旬以后，南方地区大部分地区遭受暴雪，煤电紧张，市场需求减弱等影响，市场在高位震荡调整，节前市场成交的清淡，也使各地库存呈上升趋势。接近月底时，南方市场价格基本维持不变，北方市场价格稳中上升。截至2月1日，据兰格钢铁发布的LGMI钢铁指数显示，兰格钢铁国内综合指数为183.1点，月同比下降0.1%，仍比去年同期高出26.7%。从类别来看，LGMI长材指数月同比下降1个百分点，至199.8点，比去年同期高出34.4%。在长材价格较为稳定的影响下，LGMI板材指数小幅增长1.2个百分点，升至162.9点。

    LGMI高线、螺纹钢指数月环比分别下降1.5%和0.6%，分别为197点、202.1点，分别比去年同期增长33.4%、35.1%，而且从图中可以看到，目前长材指数在高位逐渐回落，但下降的幅度不大。从综合指数来看，本月华东、西南地区较上月分别下降1.3%和0.4%，华南地区价格下降的幅度最大；而华南市场价格呈上升趋势，比上月末的价格上涨明显，增长幅度在1.6%，西北地区紧跟其后，增长幅度在1.2%；华北地区增幅在0.8%，相对较小。由于南方市场受天气以及运输的影响，市场需求受到制约，华东市场建筑钢材价格继续回落，节前市场成交清淡，市场价格趋于稳定。而华北地区只在月初和月底价格有小幅上涨，中旬出现小幅调整。临近春节前，建筑工地基本停工，而由于北方天气较好，同时商家对于后期预期普遍较高，中小户出现囤货现象，导致市场价格出现小幅上涨。兰格钢铁月度钢铁指数走势变化如图1-6：

    图1－6 兰格钢铁指数走势图

    图1-7 主要市场6.5mm高线市场价格走势变化

    图1-8 主要市场25mm螺纹钢市场价格走势变化

    北京市场：1月份北京市场整体价格呈小幅上涨趋势，市场价格上涨的较为明显。月初在华北五钢厂价格大幅上调的影响下，市场价格小幅上涨；同时钢厂发货量相对比较多，在库存增加，以及市场成交清淡影响下，市场价格小幅回落，同时节前建筑工地基本停工，市场成交减少。月底钢厂出台新价格政策前，市场价格继续维持稳中下跌。1月25日钢厂新出台的2月价格政策，价格维持1月份的价格政策，在钢厂出厂价格稳定的支撑下，同时商家对后期市场预期较高的支撑下，中小户囤货出现，商家在节前将市场价格小幅抬高。截至1月31日，北京市场上Φ6.5mm高线和Φ16-25mm螺纹钢价格分别为4400元和4370元，分别较上月末上涨50元。（见图1-7、1-8） 上海市场：本月上海市场价格大幅回落。由于年底需求的萎缩，成交的清淡，中上旬上海等主要市场价格的下滑，使得华东市场整体价格陷入回落的通道。此外，各地库存出现一定回升，也导致市场价格下探明显。中下旬价格基本保持平稳，由于持续下雪，市场都提前放假过年，市场过年的气氛逐步升温，市场销售逐步停滞。由于雨雪天气，许多区域出现了限电情况，从而影响到钢厂产能的释放。从各钢厂的影响情况可以判断，短期的资源到货将受到一定程度的影响，由此市场对节后价格预期再次出现了高涨。截至1月31日，上海市场Φ6.5mm高线价格为4400元，比12月末跌80元，Φ16-25mm螺纹钢价格为4280元，比12月末下跌50元。

    广州市场：市场走势有小幅调整，与上月末价格相比，价格走势不一。中上旬受进货成本及主导钢厂韶钢、广钢螺纹钢生产线检修等支撑，螺纹钢市场价格维持稳中上涨；受广西一带小厂资源走低等因素影响，线材走势略显疲软。中下旬受上海等华东市场行情不断下跌，以及节前市场需求的抑制，市场整体成交平淡，大户报价基本稳定，中小户售价稳中略有走低。截至1月31日，广州市场上Φ6.5mm高线和Φ16-25mm螺纹钢价格分别为4810元和4750元，分别较12月末下跌10元和上涨30元。

    三、2月份建筑钢材市场将逐步上涨

    根据1月份的市场走势来看，由于南方大部分地区的雨雪天气的影响，加上春节的因素，运输受阻；同时煤电的紧张，大部分钢厂停产或者检修，将影响后期市场市场的供应；而钢坯、铁精粉等原材料价格还在高位，焦炭价格继续上涨，都对建筑钢材市场有一定支撑。总体来看，在高成本的有力支撑，以及市场需求的陆续启动下，2月建筑钢材市场走势较为乐观，市场价格大幅下跌的空间不会出现，市场将保持上涨的态势。

    （一）各地房地产投资增势未减缓 房地产业需求比较旺盛

    从统计数据来看：1-11月份，城镇固定资产投资100605亿元，同比增长26.8%。其中，国有及国有控股完成投资43887亿元，增长16.3%；房地产开发完成投资21632亿元，增长31.8%。从施工和新开工项目情况看，截止到11月底，城镇50万元以上施工项目累计302807个，同比增加34106个；施工项目计划总投资240922亿元，同比增长20.1％；新开工项目211127个，同比增加24124个；新开工项目计划总投资73584亿元，同比增长28.0%。

    1月份南方遭受暴雪的袭击，受灾严重的湖南、湖北、安徽等地区，需要重新建造家园，北方地区建筑工程施工也将陆续开工，都对螺纹钢、线材的需求有相应的增加。各地的市政建设和重大工程建设等处都在施工，如在上海，世博会场馆、地铁、轨道交通、隧道等一大批市政重大工程建设正在紧锣密鼓进行，建筑钢材的消费量很大，这就决定了目前国内建筑钢材市场需求量依然较为旺盛。总体来看，房地产开发还是保持增长态势，建筑钢材终端需求近期内在逐步放大。见图1－9

    图1-9 固定资产、房地产开发完成额和增长率对比图

    （二）市场资源供给有限

    在元月份，受煤电等紧张的影响，国内不少地区采取限电措施，导致许多钢厂停产或者检修，对后期市场的资源供应不充裕，各地市场资源将供给不足，资源偏紧现象将会不断出现，低库存或者资源紧张将促成市场价格的不断拉升。从后期市场的库存变化来看，新增资源将有限。据国家有关部门粗略估算，08年1月全国钢铁企业粗钢产量为4089.2万吨，钢材产量约为5014.25万吨，与去年同期相比，粗钢产量增加277.3万吨，增幅为7.27％；钢材产量增加970.27万吨，增幅约为24％。与07年12月产量相比，粗钢产量下降1.02％，但钢材产量却是增加0.68％，增加部分主要是产生在钢材产品中对于重复材产量的统计方面，这反映出国内大型钢厂在安排1月份的生产过程中向高附加值产品略有倾斜，由此可以推测，在1月各品种的产量数据中，以线螺、型材、中厚板为主的普碳类产品产量与12月相比可能会有不同程度的下降，冷轧卷、带、涂镀类产品以及其主材热卷产量将稳中有增。由此可见，目前国内钢厂的建筑钢材生产能力并没有扩大，且较为有限。何况一些钢厂进行检修或者停产，影响产能的释放，投放市场的资源还将减少。目前国内建筑钢材市场的可供资源有限，市场资源压力不大，在市场资源供应有限的情况下，市场价格将会出现上涨。

    （三）淘汰落后产能 市场资源增幅不会太大

    国家不断加大节能减排和淘汰落后钢铁产能的调控力度，钢铁产能增速将会放缓。2007年12月27日，国家发展改革委组织召开了钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议。截止到11月末，第一批签订责任书的省份累计关停和淘汰落后炼铁能力2940万吨、炼钢能力1521万吨。浙江、江西、河南、山东四省已全部完成责任书规定的目标任务。山西省是第一批签订责任书中任务最重的省份，责任书中淘汰1000万吨炼铁能力的目标任务，目前已经完成了900万吨，与此同时，又主动淘汰了未列入责任书的1195万吨的落后炼铁能力。按照首钢搬迁的总体要求，年底也将关停400万吨炼铁、炼钢能力。

    此次会议签订的第二批责任书要求，到2010年，将累计关停和淘汰炼铁能力4931万吨、炼钢能力3610万吨，涉及企业573家。据了解，18省(区、市)结合完成本地节能减排总体目标，已不同程度地开展了淘汰落后钢铁产能工作，有的已与企业签订了责任书，明确了淘汰任务和责任，有的已淘汰了部分落后产能。随着国家节能减排，淘汰落后产能工作的继续加强，后期市场上资源相应增幅不会太大。

    （四）成本支撑市场价格上涨

    成本的持续上涨对价格的有力支撑依然较强，成本对价格的推动往往是价格走高的起点，最终需求的拉动，才能推动钢材价格一步步攀高。随着2008年铁矿石谈判预期的不断上涨，钢铁行业对成本的上升已经有了心理准备。2008年伊始，钢铁原料价格不降反升，生铁、废钢、焦炭等价格均有不同程度的上涨，支撑着钢厂出厂价格继续在高位。目前煤炭资源的紧张，一方面由于国家近年来狠抓安全生产，淘汰落后产能，部分存在安全隐患的煤矿被关停，产能减缩。在冬季用煤高峰期，出现供应紧张，供应平衡被打破。另外，我国煤炭生产企业主要在山西、河北等地，而今年南方各地遭受几十年一遇的大雪，公路运输基本处于瘫痪状态，而铁路运输也因电力紧张及受雪灾影响且加上春运运力紧张受到限制。各地需求因运输问题而无法得到满足。同时，由于今年大雪天气，部分地区电网受到大面积损坏，加上电厂因煤炭不足，造成电力供应严重紧缺。部分地区煤矿也因停电而无法正常生产，加剧了煤炭资源供应紧张状况。目前钢坯价格居高不下，后期钢厂的出厂价格也将出现“水涨船高”的局面，钢厂的生产成本压力有增无减，成本支撑的刚性度依然很强，所以对春节后的建筑钢材市场的价格的上涨带来较大的动力。

    （五）各地建筑钢材库存上升

    春节过后国内各地建筑钢材库存有较明显的增加，由于节前市场需求的减弱以及春节的因素，使库存呈上升趋势。截止1月末，上海市场库存在39.72万吨， 较上月末增加10.23万吨；广州市场建筑钢材总体库存量在40万吨，较上月增加10.23万吨；北京市场建筑钢材总体库存量在35.41万吨，较上月增加9.49万吨。以北京为例（见图1-9），从图中可以看出在1月10日库存上升到31万吨后，随着市场需求的疲软，长材指数价格小幅回落，到月底库存增加到35万吨。同时从指数与库存的对照图上，1月以后LGMI长材指数小幅波动，到月底长材指数有小幅上升。这也反应出，目前库存上升与春节前需求淡、成交少、商家备货不无关系，并且资金压力不大的情况下商家惜售等都决定了社会库存略有增加，这非但不会影响春节后的市场，反而从某个程度上反映出大部分经销商对春节后建筑钢材市场的期待，希望能在春节后的新一轮行情中赢得更高利润。

    图1-10 LGMI长材指数与北京建筑钢材库存走势图

    从以上的主要因素分析，2月份的建筑钢材市场是较为乐观的，然而究竟能否如商家期待的一样，市场再次掀起新一轮涨价高潮？还有待市场的检验，目前还有一些不确定的因素值得注意。

    一是宏观方面，央行公布从1月25日再次上调存款准备金率0.5个百分点，货币继续紧缩的信号相当明显，这也将会直接影响到钢材贸易的成交，当前特别是对市场心态的不利影响将会比较明显，但是对市场的预期似乎将这一政策消化殆尽。此外，2008年1月18日国家发改委表示，随着国家发展生产，增加有效供应，临时价格干预等一系列经济、法律措施开始发挥作用，发改委“有决心、有信心”遏制价格过快上涨等行为。这对价格的快速上涨或许有所限制，但是并不影响正常的市场运作，只能说明新的一年里市场将更加规范，更有利于今后的有序发展。

    二是需求方面，近期国家明确了宏观调控的重点，主要涉及到严格控制新开工项目，加大货币信贷调控力度，加强土地管理等方面，这些都将直接影响到钢材品种的消费需求。春节后，受上述因素的综合影响，市场需求将受到一定的影响。

    三是市场心态，这应该是对价格影响最大也最难以预测的因素。通过调查大部分经销商看好春节后的建材市场，虽然也还是担心国家政策和人为因素，但从2007年看来，大部分商家还是有盈利的，对市场的涨跌承受能力增强，恐慌性抛售的现象越来越少。最多也就是随行就市，或惜售或捂盘，都不希望跌价，对市场的有序运行起到良好的支撑。

    综合以上各种因素分析，节后市场价格将会陆续回升，随着市场需求的逐步释放，将很可能掀起新一轮的行情。虽然2008年的资金压力较大，钢铁行业面临较多的制约，但是成本和需求的双重作用，及建筑钢材的产能释放不足，很可能会推动建筑钢材价格向高位靠拢。总体2月份国内建筑钢材市场价格将会稳中小幅上涨的态势。