水泥行业四季度迎来旺季

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    指数在大盘蓝筹权重股的连续重挫的情况下下跌近100个的点，但个股表现还是可圈可点，笔者认为由于个股前期调整比较充分，向上仍具备反弹空间，同时笔者认为可以重点关注像水泥行业这类下半年表现突出的板块，投资机会比较突出。

    首先，四季度迎来旺季，水泥价格有望出现上涨。地产业的快速发展和国家大型工程接连不断，使固定资产投资保持高位运行，同时使建材需求大幅增加，水泥作为最基本的建筑材料，其行业景气度连续提升，虽然三季度受季节影响，增速有所放缓，但四季度作为传统的施工季节，水泥行业又将迎来新的旺季。随着需求的持续旺盛和生产成本增加，水泥价格有望出现上涨，据有关机构预测，今年四季度华东、华中水泥价格同比上涨10%左右，因此四季度水泥股的表现可给予重点关注。

    其次，行业结构调整，催生重组兼并机会。国家产业政策提出推动水泥企业跨部门、跨区域的重组联合，向集团化方向发展，逐步实现集约化经营和资源的合理配置，提高水泥企业的生产集中度和竞争能力。正是由于产业政策的支持，水泥行业的行业结构在不断优化，集中度在不断提高，同时有利于水泥产量增速放缓、淘汰落后产能。对于二级市场上的水泥龙头公司无疑提供了一个政策支撑平台，在基本面向好和并购题材的双重刺激下，水泥股有望反复走强。

    最后，市场“二八”现象逆转，水泥股重获青睐。近期市场一改以往的“二八”现象，权重股连续出现回调，虽然股指下跌，但绝大多数股票呈上涨格局。笔者注意到特别是下半年表现更为突出的行业明显受到资金的青睐，如商业连锁、电子信息，水泥等行业持续有新增资金的介入，近期盘中福建水泥、祁连山等二线水泥股表现强劲，后市有望有效激活整个水泥板块并带动一些高成长性的水泥龙头公司展开反弹行情，可关注。

    操作上，由于水泥行业未来发展趋势将集中倾向于龙头大公司，因此关注一些高成长性的龙头公司如海螺水泥、华新水泥等，另一方面关注一些具备并购重组预期的个股如尖峰集团、四川双马等。