2006年度铜工业研究报告

2006年度铜工业研究报告目录

第一部分 2007年行业运行分析及预测 1
第一章 2007年行业供需分析及预测     2
第一节 2007年行业需求分析及预测 2
一、需求总量及速率分析    2
（一）废铜利用率逐步提高       2
（二）铜的使用密度减少、相关的替代在加大       3
（三）铜消费可能部分向国外转移    3
二、需求结构变化分析       3
三、2007年需求预测   4
（一）废铜的供应存在变数       4
（二）替代仍将制约铜价在高价区上行的空间       4
（三）海外转移的力度将加大    5
第二节 2007年行业供给分析及预测 6
一、供给总量及速率分析    6
二、2007年供给预测   7
第三节 2007年行业进出口分析及预测     9
一、进出口额飚升       9
二、精铜进口大幅回落、出口激增    9
三、铜精矿进口下降、废杂铜进口略升    10
四、铜材进出口变化趋势依然    10
第四节 2007年供需平衡及价格分析 12
一、2006年国内外市场回顾      12
二、全球经济增速提高，需求出现较大回升    14
三、铜矿产量受限、精铜产量平稳增长    15
四、库存维持在历史低水平，年底有所回升，但幅度有限    17
五、美元疲软继续为铜价上涨提供助力    18
六、Comex基金持仓结构发生重大改变、交易所期铜持仓减少   18
七、2007年铜价预测   19
 
第二章 2007年行业市场竞争分析及预测    21
第一节 行业竞争特点分析及预测     21
一、其他行业进军铜产业    21
二、成熟的铜业公司实施了扩张战略       21
三、新公司以大规模、高起点强势进入铜产业       21
四、外国公司以不同的方式进入中国铜产业    21
五、铜产业集中度不断提高       21
第二节 行业竞争结构分析及预测     23
一、供应商分析及预测       23
二、购买者分析及预测       23
（一）电力发展不及预期，铜需求下降明显    23
（二）空调提价应对高位铜价，国内家电业消费显疲态       24
三、替代品分析及预测       25
第三节 行业企业竞争趋势  26
一、上游原材料国内投资力度加大，加强实施海外办矿       26
二、冶炼企业规模和集中度将进一步提高       26
三、废铜拆解和利用迅速发展    26
四、铜加工快速发展    26
五、组成联盟，集体应对原材料进口       27
六、继续保持多元进口结构       27
第四节 行业市场竞争综合评价  28
 
第三章 行业投资与效益分析  29
第一节 行业在国民经济中的地位     29
二、铜工业的资产贡献       29
第二节 行业投资状况分析及预测     31
一、行业投资总体状况分析       31
二、大量投资导致了严重的经济问题       31
（一）存在投资过热风险    31
（二）对国际市场铜矿砂的依赖程度不断上升       32
（三）恶性竞争，加工费大大降低    32
第三节 2007年行业效益分析及预测 33
一、行业总体经济运行分析       33
二、2007年行业效益预测   33
第四节 2006年行业技术经济分析     34
 
第四章 2007年行业环境特征评价  35
第一节 经济环境特征评价  35
一、全球经济增长放缓       35
二、流动性过剩是近两年来商品市场牛市的重要支持    37
（一）下半年美国升息步伐进入尾声       37
（二）欧洲日本经济复苏，加息进程将走得更远    37
（三）人民银行升息可能性加大       38
第二节 政策环境特征评价  39
一、宏观调控力度逐步加大       39
二、“十一五”规划影响分析     39
三、产业政策影响分析评价       40
 
第二部分 行业细分分析及预测      41
第五章 细分子行业分析   42
第一节 铜矿行业发展状况分析及预测     42
一、行业运行分析       42
二、加强实施海外办矿，解决我国铜精矿保障问题       42
（一）海外办矿开局良好    43
（二）开展海外办铜矿几点建议       44
第二节 铜冶炼行业发展状况分析及预测  45
一、生产运行基本情况       45
二、存在的突出矛盾和问题       45
（一）在建冶炼规模过大    45
（二）落后产能污染环境、浪费能源       46
三、促进精练铜工业健康发展的对策措施       46
（一）规范盲目投资行为    46
（二）认真清理铜冶炼在建项目       46
（三）加强行业准入管理，淘汰落后生产能力       46
第三节 铜加工行业发展状况分析     47
一、铜加工工业发展现状    47
（一）经济运行情况    47
（二）国际贸易    47
（三）产业结构    47
（四）铜加工材品种    48
（五）铜加工材消费    48
（六）投融资及在建工程    48
二、重要技术创新       49
（一）铜排卷式生产法产业化    49
（二）铝包铜管材复合技术       49
（三）电磁揽拌技术    49
三、铜加工经济运行情况分析    49
（一）2006年铜加工经济运行情况的总体估价      49
（二）产业政策的影响       50
（三）铜价高位震荡的影响       50
（四）市场分析    50
（五）竞争力分析       50
四、铜加工工业发展的夹出问题       51
（一）对发展铜加工的困难必须有充分认识    51
（二）铜加工在建工程必须尽快发挥作用       51
（三）必须走技术创新之路       51
五、2006年铜加工行业重要事项      51
 
第六章 细分地区分析       53
第一节 行业区域分布总体分析及预测     53
一、行业区域分布特点分析及预测    53
二、铜工业经济区域分布分析及预测       53
第二节 江西省铜工业发展分析及预测     55
一、江西省在全国铜工业中的地位及变化       55
二、江西省投资与行业对比分析       55
三、江西省铜工业经济运行状况分析       56
四、江西省铜工业发展预测       56
第三节 安徽省铜工业发展分析及预测     58
一、安徽省在全国铜工业中的地位及变化       58
二、安徽省投资与行业对比分析       58
三、安徽省铜工业经济运行状况分析       58
四、安徽省铜工业发展预测       59
第四节 云南省铜工业发展分析及预测     60
一、云南省在全国铜工业中的地位及变化       60
二、云南省投资与行业对比分析       60
三、云南省铜工业经济运行状况分析       60
四、云南省铜工业发展预测       61
 
第三部分 企业分析   62
第七章 企业综合分析       63
第一节 企业资产分析  63
第二节 企业利润分析  65
第三节 企业成本分析  67
 
第八章 典型企业分析       68
第一节 江西铜业股份有限公司分析  68
一、企业行业地位分析       68
二、公司治理结构       68
（一）公司治理制度建设    68
（二）公司与控股股东关系       69
三、公司技术装备水平       69
（一）自发电量比例较高    69
（二）综合利用产生巨大效益    69
四、企业经营状况分析       70
（一）运营状况分析    70
（二）盈利状况分析    70
（三）偿债状况分析    71
（四）发展状况分析    71
五、公司发展规划及发展前景预测    71
第二节 云南铜业股份有限公司分析  73
一、企业行业地位分析       73
二、2006年企业经营状况分析   73
（一）运营状况分析    73
（二）盈利状况分析    74
（三）偿债状况分析    74
（四）发展状况分析    74
三、公司发展规划及发展前景预测    75
（一）云铜成长空间巨大    75
（二）云铜盈利增长性高    75
（三）云铜受益集团资源战略    76
第三节 铜都铜业股份有限公司分析  77
一、企业行业地位分析       77
二、公司基本评价       77
三、2006年企业经营状况分析   78
（一）运营状况分析    78
（二）盈利状况分析    78
（三）偿债状况分析    79
（四）发展状况分析    79
四、公司发展规划及发展前景预测    80
第四部分 行业风险提示及信贷投向建议  81
 
第九章 2007年授信风险提示及总结     82
第一节 经济环境风险分析  82
一、经济增长与周期风险    82
二、宏观调控与政策风险    82
三、人民币汇率波动风险    83
第二节 市场风险分析  84
一、铜加工费降低风险       84
二、铜价波动风险       84
第三节 行业运行风险分析  85
一、铜精矿供应风险    85
二、铜需求风险    85
 
第十章 2007年信贷建议   86
第一节 2006年行业总体特点及总量控制建议 86
一、2006年行业总体发展特点与授信额度建议      86
二、2006年行业资金需求特点授信期限建议   86
三、2006年行业竞争特点及客户结构授信建议      87
第二节 2006年细分子行业（产品）特点总结及授信建议     88
第三节 2006年地区发展特点及授信建议 89
一、区域对比及发展特点总结    89
二、区域市场授信建议       89
第四节 2006年所有制发展特点及授信建议     90
一、所有制对比及发展特点总结       90
二、所有制类型授信建议    90
第五节 2006年规模发展特点及授信建议 91
一、企业分规模对比及发展特点总结       91
二、规模类型授信建议       91
 
附  表
表1 2000-2006年中国精铜消费在全球中的地位     2
表2 2006年精铜产量超过5万吨的铜生产企业单位       6
表3 2000-2006年中国精铜产量在全球中的比重     7
表4 2006年精铜进口情况   9
表5 2006年铜产品进口情况      11
表6 2006年铜产品出口情况      11
表7 全球及主要国家和地区精铜消费量    15
表8 2006年主要铜矿产量损失   16
表9 2003-2006年全球及主要国家铜矿产量     16
表10      2003-2006年全球及主要国家精铜产量     17
表11       2007年全球及中国市场精铜供求关系预测      19
表12      2006年我国铜工业资产集中度情况   22
表13      2002年以来我国铜冶炼业总资产贡献率   30
表14      2006年铜工业运行情况      33
表15      2002-2006年中国铜工业技术经济指标     34
表16      2006年主要经济体增长情况      35
表17      2004-2006年部分铜加工企业产量     52
表18      2006年铜工业地区分布情况      53
表19      2006年我国铜工业区域运行情况      54
表20      2006年江西省铜工业运行情况   56
表21      2006年安徽省铜工业运行情况   59
表22      2006年云南省铜工业运行情况   61
表23      2006年铜工业前20家企业资产情况 64
表24      2006年铜工业前20家企业利润 66
表25      2006年铜工业前20家企业成本情况 67
表26      2006年江西铜业经营效率分析表      70
表27      2006年江西铜业获利能力分析表      70
表28      2006年江西铜业偿债能力分析表      71
表29      2006年江西铜业发展能力分析表      71
表30      2006年云南铜业经营效率分析表      73
表31      2006年云南铜业获利能力分析表      74
表32      2006年云南铜业偿债能力分析表      74
表33      2006年云南铜业发展能力分析表      75
表34      2006年铜都铜业经营效率分析表      78
表35      2006年铜都铜业盈利能力分析表      79
表36      2006年铜都铜业偿债能力分析表      79
表37      2006年铜都铜业发展能力分析表      79
 
附  图
图1 历年我国精炼铜表观消费量情况       2
图2 我国铜消费结构情况    4
图3 1990-2006年中国精铜产量  6
图4 2006年伦敦金属期货交易所三个月期铜价格走势   13
图5 历年发电设备生产情况       24
图6 2001~2006年空调产量及增速    25
图7 1996－2006年铜消费量与GDP可比价比较     29
图8 2006年我国铜工业总资产增长情况   31
图9 2006年铜精矿生产情况      42
图10      2006年未锻造铜生产情况   45
图11       2006年江西省铜工业投资情况   56
图12      2006年安徽省铜工业投资情况   58
图13      2006年云南省铜工业投资情况   60
图14      2005年我国进口精炼铜来源情况      85