2006年中国信托行业研究报告

目  录
第一章 我国信托行业分析 1
第一节 信托行业的市场规模分析 1
第二节 信托行业的现状分析 1
（一） 我国信托企业介绍 1
（1）我国信托企业总体情况介绍 1
（2）我国信托企业的经营范围分析 4
（3）信托公司发展状况分析 6
第三节 我国信托业的品种介绍 7
（一）信托品种募集资金能力分析 8
（二）信托品种的特色分析 9
（三）已发行产品收益率分析 11
（四） 我国信托资金运用方式现状 14
（1）我国信托资金运用总体现状 14
（2）主要信托资金运用方式风险收益分析 15
1.贷款信托类 15
2. 权益信托类 17
3. 融资租赁信托 18
4.不动产信托 19
（五）我国信托品种期限分析 20
（六）我国信托品种投向行业分析 21
（七）现有产品风险保障措施、种类等 22
第四节 信托行业和其他机构投资者现状及发展前景分析 22
（一）我国机构投资者的总体情况介绍 22
（二）主要机构投资者现状介绍 23
（1）保险业 23
（2）中国的资本市场 25
（3）我国的投资基金业 27
（4）养老保险、社保基金和信托业 29
（三）机构投资者的分业监管体制 30
（四）信托业和其他机构投资者的竞争能力比较分析 31
第五节 现有已发行产品的税务处理方式 34
（一）我国信托税收面临的主要问题 34
（1）流转税重复征收 34
（2）所得税纳税客体性质难界定 35
（3）公益信托规定缺乏相应配套税收制度 35
（二）我国信托行业税收问题解决方式 35
第六节 信托行业资产及赢利状况分析 36
第七节 目前我国居民储蓄投资意愿分析 38
第八节 居民对信托业的认知及购买能力分析 41
第二章 我国部分信托公司分析 43
第一节 信托投资公司竞争形势分析 43
（一）从股本状况和发行品种看我国信托投资公司竞争形势分析 43
（二）地区信托投资公司竞争形势综合比较 45
（1）北京地区 45
（2）上海地区 48
（3）其他主要的地方信托投资公司竞争形势分析 50
第二节 上海国际信托投资公司 50
（一）2001-2005年上海国投经营分析 51
（1）营业收入构成分析 51
（2）成本及费用控制能力分析 51
（3）资产结构分析 52
（二）2003年上海国投信托产品发展状况 52
（三）在行业中的地位及发展战略分析 55
第三节 鞍山信托 55
（一）营业收入、营业成本构成分析 55
（二）在行业中的地位及发展分析 56
第四节 陕国投 56
（一）营业收入、营业成本构成 56
（二）获利能力分析 57
（三）资产结构 58
（四）产品特点及营销渠道分析 58
（五）在行业中的地位及发展能力分析 58
第三章 国外信托行业发展现状及前景分析 59
第一节 英国信托的发展现状 59
第二节 日本信托业的发展现状及趋势分析 60
第三节 美国信托业发展现状 61
第四节 国际信托业的发展趋势 63
第四章 信托行业进入行业竞争分析 66
第一节　信托行业进入行业时机选择 66
（一）房地产行业、环保行业和高速公路行业赢利能力比较分析 66
（二）三大行业风险比较分析 68
（三）信托行业进入三大行业的难易程度及抗风险能力比较分析 69
（四）信托行业进入三大行业的最佳时机分析 69
第二节 信托行业进入房地产行业分析 70
（一）信托行业进入房地产行业的前景分析 70
（二）综合比较分析房地产企业 72
（三）信托行业进入具体企业分析 77
（1）万科 77
（2）金融街 78
（3）招商局A 79
（4）金地集团 80
（5）华侨城 81
（6）中远发展 81
（7）优质的房地产集团公司 81
第三节　信托行业进入环保行业分析 86
（一）信托行业介入水治理产业分析 86
（1）信托业介入城市污水治理产业的前景分析 86
（2）综合分析比较水务企业 90
（3）信托行业进入水务行业分析 92
（二） 信托行业介入城市垃圾处理行业的前景展望 95
（三） 信托业介入大气治理产业的前景展望 95
第四节 信托行业进入基础设施行业分析 96
（一）对外信托业进入高速公路行业分析 96
（1）高速公路公司综合分析 96
1. 营运及盈利能力分析 96
2.发展能力分析 98
3.融资空间和融资能力 99
（2）信托行业进入具体公司分析 100
（3）对外信托进入收费路桥行业深度分析 101
（二）信托行业进入城市轨道行业的前景分析 103

表  题
表1-1 我国59家信托投资公司重新登记时间表 2
表1-2 我国信托投资公司业务范围分类 5
表1-3 截至到2005年我国信托公司发行品种排名前五名 6
表1-4 2002-2005年信托业募集资金范围划分 9
表1-5 2002-2005年月信托业募集资金比重表 9
表1-6 我国信托品种最具特色的品种列表 10
表1-7 我国信托行业的收益率分布情况 11
表1-8 我国信托行业的收益率比例分布表 11
表1-9 2003年第3季度发行的3个美元贷款项目 12
表1-10 不同投资品种收益率比较分析 13
表1-11 我国信托资金运用方式 14
表1-12 我国信托资金运用方式比例表 14
表1-13 贷款信托控制信用风险的方式一览表 16
表1-14 我国信托品种期限分析 20
表1-15 我国信托品种期限比重表 20
表1-16 我国城镇居民投资意愿拟合值预测 39
表1-17 在当前物价和利率水平下我国城镇居民投资品种选择 40
表1-18 我国城镇居民家庭拥有的最主要金融资产分布 40
表2-1 按照注册资本金排序的信托公司排序 44
表2-2 北京国投和对外信托综合比较分析 48
表2-3 2001-2005上海国投营业收入分析 51
表2-4 2001-2005年上海国投成本费用结构 51
表2-5 2001-2005上海国投资产负债结构表 52
表2-6 2003年上海国投信托产品一览 53
表2-7 2005年陕国投主营收入构成分析 56
表2-8 陕国投主营收入地区分布情况 57
表2-9 2002年中期到2005年陕国投盈利能力指标 57
表2-10 陕国投资产结构 58
表3-1 英国信托业务构成 59
表3-2 美国信托业务构成 62
表4-1　首创置业正在开发的物业表 84
表4-2 截至到2005年有关水治理产业的信托品种 88
表4-3 高速公路公司发展能力分析 98
表4-4 高速公路公司融资空间和融资能力分析 99
表4-5“五纵”高等级公路 102
表4-6 “七横”高等级公路 103

图  题
图1-1 我国信托业2002-2005募集资金分析 1
图1-2 我国信托业2002-2005年发行品种数量图 8
图1-3 我国信托业2002-2005年募集资金情况及能力图 8
图1-4 机构投资者资产占GDP的比重 23
图1-5 我国保险业的投资组合 25
图1-6 股票市场市值集中度分析 26
图1-7 我国发行的债券余额 26
图1-8 1998-2005我国基金增长情况 27
图1-9 1998-2005年基金数量发展状况 27
图1-101998-2005基金管理公司发展状况 28
图1-11 基金地位变化图 28
图1-12 我国机构投资者分业监管体制 30
图1-13 2002-2005年每季度我国城镇居民储蓄投资意愿分析 39
图1-14 家庭储蓄构成 41
图2-1 15家信托公司注册资本与发行品种关系分布图 44
图4-1 2002-2005环保和房产行业收入与利润总额比较图 66
图4-2 环保行业三个子行业赢利能力比较 67
图4-3 三大行业风险和赢利能力综合比较图 69
图4-4 房地产企业资产状况比较 72
图4-5 房地产企业土地储备与总资产状况比较 73
图4-6 房地产企业近几年平均利润状况比较 74
图4-7 近几年房地产企业的股权和债权平均偿债能力分析 74
图4-8 2005年房地产企业资产负债比重状况 75
图4-10 2005年房地产企业长期借款占长期负债的比重图 76
图4-11 2005年水务企业总资产状况 90
图4-12水务企业税主营业务利润增长率比较图 91
图4-13 水务企业股权融资能力和债权融资能力分析 91
图4-14 水务企业负债状况表图 92
图4-15 2002年-2005年高速公路上市公司销售净利率比较 96
图4-16 2002年-2005年高速公路上市公司总资产周转率比较 98