2006年上半年金融行业研究报告

           目 录
第一章 2006年二季度货币信贷状况
一、货币供应量增长减缓，M1与M2剪刀差现象继续有所缓解
二、金融机构各项存款增加较多，居民储蓄存款增幅明显减缓
三、金融机构各项贷款增加较多
四、银行间市场利率明显上升
五、国家外汇储备继续增加
第二章 2006年二季度金融市场运行分析
一、债券发行情况
（一）债券发行大幅增加
（二）国债发行情况
（三）金融债券发行情况
（四）央票发行情况
二、拆借交易情况
（一）同业拆借利率呈上升走势，交易期限以7 天为主
（二）市场流动性充足，6 月拆借交易量大幅攀升
三、债券流通市场分析
（一）银行间债券市场交易活跃
（二）银行间质押式和买断式回购交易活跃，回购中R07D品种占主体
（三）远期交易逐渐升温
（四）银行间现券交易活跃，交易量持续显著放大
（五）交易所债券市场继续萎缩
四、债券市场价格走势分析
（一）中债指数高开低走
（二）收益率曲线明显上行
五、债券余额分析
六、股票交易情况
（一）二季度股市震荡上扬
（二）股票市场规模
（三）股票发行情况
（四）股市交易情况
七、外汇市场
八、期货市场
（一）分交易所情况
（二）分品种情况
九、信托市场
第三章 2006年二季度金融业政策与市场动态
一、政策动态
（一）银监会将按三大类七项指标评估国有商业银行，并明确外资入股标准
（二）银监会发布农村合作金融社团贷款指引
（三）银监会十项要求规范银行个人理财业务
（四）证监会发布《关于规范基金管理公司设立及股权处置有关问题的通知》
（五）四机构获QFII资格，两QFII获准开立人民币特殊账户
（六）保险资金入市比例有望逐步提高
二、市场动态与经营现状
（一）银行股改引资开启“对内开放”
（二）保费收入继续增长
（三）股市转强，券商收入大幅提高
第四章 2006年二季度货币政策综述及趋向
一、上调金融机构人民币贷款基准利率
二、五部委整顿和规范各类打捆贷款
三、央行召开“窗口指导”会议
四、小幅上调存款准备金率
五、继续执行稳健的货币政策，适度收紧货币政策，以微调为主
第五章 2006年二季度全球金融市场走势
一、美国加息基本到位，欧日收紧货币政策
二、美元汇率依然疲软，中长期仍呈弱势
三、主要股市全线走低，未来可能继续下跌
四、国际银行业整体业绩稳步提高，跨国购并热潮不减

图表
图表 1 2005年以来各月度末MO、M1和M2余额
图表 2 2005年以来各月度末MO、M1和M2余额同比增长情况
图表 3 金融机构各项人民币存款
图表 4 金融机构各项人民币贷款
图表 5 金融机构人民币存贷差余额
图表 6 2006年二季度债券发行类别
图表 7 2005－2006年货币投放情况
图表 8 2006年二季度银行间同业拆借交易期限分类情况
图表 9 同业拆借、回购加权平均利率走势图
图表 10 2005年7月以来拆借交易量
图表 11 2006年二季度全国银行间市场债券回购与现券买卖情况
图表 12 2006年上半年银行间债券市场质押式回购情况
图表 13 2006年上半年质押式回购交易期限品种
图表 14 2006年上半年买断式回购交割期限品种
图表 15 2006年上半年买断式回购机构投资人交易情况
图表 16 2006年上半年银行间债券市场现券交易情况
图表 17 2006年银行间债券市场现券交易情况
图表 18 2006年二季度交易所国债回购与现券交易情况
图表 19 中国债券总指数
图表 20 银行间国债收益率曲线
图表 21 银行间市场金融债收益率曲线
图表 22 2006年二季度末债券存量结构
图表 23 沪深股市指数走势
图表 24 2006年4－6月上海证券交易所交易指数
图表 25 2006年4－6月深圳证券交易所交易指数
图表 26 2005年7月以来股票市场主要指标
图表 27 2005年7月以来股票市场筹资统计表
图表 28 股票市场筹资额月度情况
图表 29 2005年7月以来股票交易情况统计表
图表 30 2005年7月以来外汇交易量与汇率统计
图表 31 2005年7月以来上海期交所交易品种
图表 32 2005年7月以来大连期交所交易品种
图表 33 2005年7月以来郑州期交所交易品种
图表 34 2006年二季度信托资金投向分布情况
图表 35 2006年1－6月保险业经营状况