浙江省化工行业2007年二季度研究报告

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第一章 2007年二季度全国化工行业经营数据分析 11
一、全国行业生产数据分析 11
（一）农药、化肥 11
（二）有机化学产品 12
（三）无机化学产品 13
（四）其他化学品 14
（五）产品产量增速对比分析 15
二、全国行业价格分析 17
（一）农药、化肥 17
（二）有机化学产品 19
（三）无机化学产品 20
（四）其他化学产品 22
（五）市场行情预测 26
（六）销售量分析 27
三、全国化工行业进出口情况分析 29
（一）进出口产量统计分析 29
（二）进出口价格走势分析 31
四、全国化工行业投资情况分析 35
（一）行业平均经营水平分析 35
（二）行业固定投资分析 36
（三）全国拟扩建项目情况 37
第二章 2007年二季度浙江省化工行业运行情况 40
一、浙江省行业主要财务指标速览 40
二、浙江省生产数据统计分析 40
（一）浙江省农药行业生产情况 40
（二）浙江省染料行业生产情况 41
（三）浙江省其他化工产品生产情况 42
三、浙江省化工产品价格情况及预测 45
四、浙江省行业销售数据分析 47
五、浙江省化工行业经济指标分析 48
（一）浙江省化工行业成长性分析 48
（二）浙江省化工行业营运能力分析 50
（三）浙江省化工行业盈利能力分析 50
（四）浙江省化工业行业偿债能力分析 52
（五）浙江省化工行业发展能力分析 52
六、浙江省化工行业不同类型企业竞争力分析 53
（一）行业不同规模企业经营情况对比分析 53
（二）行业不同所有制企业经营情况对比分析 58
第三章 2007年二季度化工行业国内宏观经济政策环境分析 65
一、宏观经济环境分析 65
（一）人民币加速升值对企业明显利好 65
（二）电力行业实现利润同比增长57.6% 66
二、产业政策分析 66
（一）节能减排政策影响分析 67
（二）出口退税调整影响分析 71
三、地区产业政策变动情况 75
（一）浙江发布烧碱等能耗强制标准 75
（二）浙江减排指标分解落实到排污单位 76
第四章 2007年二季度上游原材料供应情况分析 77
一、原油 77
（一）我国原油生产情况 77
（二）国内外原油价格变动趋势 78
（三）我国原油进出口情况 80
（四）高油价对化工行业影响分析 81
（五）省内运行情况 82
二、原盐 82
三、天然气 84
四、橡胶 84
五、煤炭 85
第五章 化工行业未来发展趋势分析 87
一、化工行业发展趋势综述 87
（一）我国石化工业发展呈现新趋势 87
（二）国际化工巨头加速进驻中国 88
二、化工相关行业发展趋势分析 89
（一）化工装备制造行业发展趋势 89
（二）未来化工物流发展展望 91
三、化工行业景气周期模拟分析 92
四、化工行业发展预测 93
第六章 化工行业发展机会分析 94
一、特殊化学品制造行业未来发展空间无限 94
二、有机硅行业进入快速成长期 96
三、国内电石法PVC仍具较强竞争力 97
第七章 化工行业风险因素分析 99
一、行业将保持20%以上增速警惕产能过剩 99
二、技术不成熟，煤化工风险较大 100
三、REACH法案和出口退税调整对化工业影响分析 102
四、浙江省磷肥行业原料高涨，半数产能趴窝 102
第八章 国内主要化工企业经营情况概述 104
一、行业内重点企业运行情况 104
（一）中国石油化工股份有限公司 104
（二）烟台万华聚氨酯股份有限公司 106
（三）山东海化股份有限公司 107
二、省内重点企业经营情况概述 108
（一）浙江传化股份有限公司 108
（二）浙江巨化股份有限公司 108
（三）浙江龙盛集团股份有限公司 109
三、行业内企业运行情况分析 110
（一）上市公司化工行业指数走势分析 110
（二）化工行业内公司收购兼并情况 110
（三）我国化工行业估值及国际对比分析 111
（四）主要化工企业盈利水平对比分析 112
附录： 114
附录一：石化、化工行业产业链 114
附录二：化工行业上市公司按产品分类 115
 
表格目录
表格1　2007年1-5月主要化工产品生产情况（万吨、万条） 15
表格2　2007年1-5月全国各月主要化工产量统计表 16
表格3　2007年主要农作物农药费变化情况表(元/亩) 17
表格4　2007年1季度年全国主要化工产品销售与库存（万吨、万条） 28
表格5　主要石油石化产品进出口情况（千吨/百万立方米） 29
表格6　2007年1—5月全国化工行业平均经营水平情况 35
表格7　项目名称:年产10万吨己二酸项目 37
表格8　项目名称:年产60万吨沥青项目 38
表格9　胶乳项目 38
表格10　年产1.7万吨丙烯酸酯项目 39
表格11　氨基酸项目 39
表格 12　2007年5月末浙江省化学原料及化学制品制造业行业主要财务指标统计表（千元，%） 40
表格13　12个主要品种产量：(折100%)（吨） 41
表格14　2006年-2007年各月浙江省化学原料及化学制品制造业行业累计销售收入统计表（千元，%） 47
表格15　浙江省化学原料及化学制品制造业行业成长性指标统计表 48
表格16　浙江省化学原料及化学制品制造业行业营运能力指标统计表 50
表格17　浙江省化学原料及化学制品制造业行业盈利能力指标统计表 50
表格18　浙江省化学原料及化学制品制造业行业盈利能力指标统计表 51
表格19　浙江省化工行业偿债能力指标统计表 52
表格20　浙江省化学原料及化学制品制造业行业发展能力指标统计表（%） 52
表格21　浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同规模企业累计销售收入及增长率统计表（千元） 53
表格22　浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同规模企业累计利润总额及增长率统计表(千元，%) 56
表格23　浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同所有制企业累计销售收入及增长率统计表（千元，%） 58
表格24　浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同所有制企业累计利润总额及增长率统计表（千元，%） 62
表格25　部分化工行业出口退税调整汇总表 71
表格26　出口退税对行业利润影响的测算（%） 72
表格27　我国部分化工行业受出口退税影响情况列表（%） 73
表格 28：2006年-2007年全国各月石油产量统计表 77
表格29　勘探及开采 105
表格30　炼油 105
表格31　化工 106
表格 32　上市公司行业内公司收购兼并 110
表格33　三大石化公司母公司和上市公司的资产分析 111
表格34　2006年全球六大石油公司经营业绩表现 111
表格35　A股主要石化、化工公司盈利预测与估值水平 112
 
图表目录
图表1　2007年1-5月化学农药原药产量变化走势图 11
图表2　2007年1-5月农用氮磷钾化肥产量变化走势图 11
图表3　2007年1-5月乙烯产量变化走势图 12
图表4　2007年1-5月烧碱产量变化走势图 13
图表5　2007年1-5月纯碱产量变化走势图 13
图表6　2007年1-5月硫酸产量变化走势图 14
图表7　2007年1-5月化学纤维产量变化走势图 14
图表8　2007年1-5月合成洗涤剂产量变化走势图 15
图表9　2007年1-5月初级形态的塑料产量变化走势图 15
图表10　国内尿素市场价格 18
图表11　国内尿素月市场均价（元/吨） 18
图表12　丙烯酸和丙烯酸酯价格 19
图表13　DAP国内价格和美国海湾离岸价 19
图表14　国内纯碱月市场均价（元/顿） 20
图表15　通用PVC和PVC糊树脂价格 20
图表16　PVA价格走势 21
图表17　纯MDI价格和纯MDI－苯胺价差 22
图表18　TDI价格和TDI－甲苯价差 22
图表19　DMF国内价格 23
图表20　BDO以及相关原材料价格 23
图表21　PTMEG和THF价格 24
图表22　环氧树脂价格和环氧树脂－双酚A/环氧氯丙烷价差 24
图表23　双酚A价格和双酚A－苯酚/丙酮价差 25
图表24　苯酚价格和苯酚－苯价差 25
图表25　苯酚－苯价差和苯酚/丙酮－苯/丙烯价差 26
图表26　石油和化工行业价格指数 26
图表27　5月份部分化工产品进口量变动幅度统计图 30
图表28　5月份部分化工产品进口量变动幅度统计图 31
图表29　纯MDI和聚合MDI进口量和进口均价 31
图表30　国内碳酸锂的进出口均价 32
图表31　有机硅中间体进出口价格 33
图表32　国内氯化钾价格和温哥华钾肥离岸价 33
图表33　钾肥海运费变化 34
图表34　1999-2006年化学制品制造业固定资产余额、收入及增长率 36
图表35　1999-2006年基础化学原料制造行业固定资产余额、收入及增长率 36
图表36　1Q02-1Q07化工行业固定资产投资净值与GDP比较 37
图表37　07年浙江省原油加工产量走势图 42
图表38　07年浙江省硫酸产量走势图 43
图表39　07年浙江省烧碱产量走势图 43
图表40　07年浙江省纯苯产量走势图 44
图表41　07年浙江省聚氯乙烯树脂产量走势图 44
图表42　07年镇海炼化-丙烯价格走势图 45
图表44　 07年镇海炼化-二甲苯价格走势图 45
图表45　 07年镇海炼化-邻二甲苯价格走势图 46
图表46　 07年镇海炼化-硫磺价格走势图 46
图表47　2006年-2007年浙江省化学原料及化学制品制造业行业销售收入走势图 47
图表48　2006年—2007年各月浙江省化学原料及化学制品制造业行业累计销售收入走势图 48
图表49　浙江省化学原料及化学制品制造业行业03-07年销售收入、净利润增长率变动趋势图 49
图表50　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2003-2007年总资产、净资产、固定资产净值增长率变动趋势图 49
图表51　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2006-2007年总资产周转率、净资产周转率、应收帐款周转率变动趋势图 50
图表52　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2006-2007年盈利能力趋势图 51
图表53　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2006-2007年盈利能力趋势图 51
图表54　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2004-2007年5月资产负债率变动趋势图 52
图表55　浙江省化学原料及化学制品制造业行业盈利能力趋势图3 53
图表56　浙江省化学原料及化学制品制造业行业大型企业本年本月止销售收入对比图 54
图表57　浙江省化学原料及化学制品制造业行业中型企业本年本月止销售收入对比图 54
图表58　浙江省化学原料及化学制品制造业行业小型企业本年本月止销售收入对比图 55
图表59　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年各类型企业销售收入同比增长率对比图 55
图表60　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年1-5月销售收入结构图 55
图表61　浙江省化学原料及化学制品制造业行业大型企业本年本月止销售收入对比图 56
图表62　浙江省化学原料及化学制品制造业行业中型企业本年本月止销售收入对比图 57
图表63　浙江省化学原料及化学制品制造业行业小型企业本年本月止销售收入对比图 57
图表64　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年各类型企业销售收入同比增长率对比图 57
图表65　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年1-5月销售收入结构图 58
图表66　浙江省化学原料及化学制品制造业行业国有企业本年本月止销售收入对比图 59
图表67　浙江省化学原料及化学制品制造业行业集体企业本年本月止销售收入对比图 59
图表68　浙江省化学原料及化学制品制造业行业股份合作企业本年本月止销售收入对比图 60
图表69　浙江省化学原料及化学制品制造业行业私营企业销本年本月止售收入对比图 60
图表70　浙江省化学原料及化学制品制造业行业外商和港澳台投资企业本年本月止销售收入对比图 61
图表71　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年各所有制企业销售收入同比增长率对比图 61
图表72　浙江省化学原料及化学制品制造业行业2007年1-5月销售收入结构图 62
图表73　2007年1-5月浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同所有制企业利润总额增速对比图 63
图表74　2007年1-5月浙江省化学原料及化学制品制造业行业不同所有制企业利润总额结构图（国有、集体……） 64
图表75　宏观经济预测指数 65
图表76　人民币汇率中间价对美元 65
图表77　发电量及规模以上工业同比增长（%） 66
图表78　2006年-2007年全国各月产量走势图 78
图表79　国际原油约平均价格 78
图表80　中国进口原油价格 79
图表81　04-07年国内原油进口量走势图 80
图表82　04-07年国内原油出口量走势图 80
图表83：国内原盐产量继续高速增长 82
图表84　我国煤炭市场现货平均价格走势 86
图表85　化工行业周期性的内在影响因素 92
图表86　子行业周期模拟 92
图表87　优势化工企业的研发费用占销售收入比例 94
图表88　国内特殊化学品业、化工行业销售收入增速比较 95
图表89　国内特殊化学品业、化工行业EBIT利润率比较 95
图表90　04.01-07.05电石法PVC、电石价（差元/吨） 97
图表91　中国股市化工行业综合指数走势 110